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論文情報

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アイテムタイプ	紀要論文
タイトル	Mean-Field Gameを用いた最適執行戦略における期待効用と資産価値の評価
その他のタイトル	EVALUATION OF EXPECTED UTILITY AND ASSET VALUE WITH RESPECT TO OPTIMAL EXECUTION STRATEGY USING MEAN-FIELD GAME
著者	著者名 中村, 俊介
	著者名 NAKAMURA, Shunsuke
言語	jpn
ISSN	24368083
DOI	https://doi.org/10.15002/00026443
出版者	法政大学大学院理工学研究科
雑誌名	法政大学大学院紀要. 理工学研究科編
巻	64
開始ページ	1
終了ページ	8
発行年	2023-03-24
著者版フラグ	Version of Record
キーワード	Mean-field game
	Optimal execution
	Algorithm trading
	High-frequency trading.
抄録	We consider optimal strategies to maximize expected profits for traders. In our market, we assume 3 types of traders: the first one is a major trader whose purpose is liquidation of shares, the second one is minor traders whose purpose is only acquisition of profits, and the last one is noise traders who have no purpose. In derivation of optimal strategies of the major trader and minor traders, we use a mean-field game framework in order to grasp overall volumes of orders from minor traders based on [3]. In our numerical experiments, we implement each strategies using parameter values estimated from Japanese stock market data, and evaluate their expected utilities and the asset value at the maturity.
資源タイプ	Article
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