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論文情報

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アイテムタイプ	研究報告書
タイトル	GARCHオプション価格付けモデルの拡張:理論と実証分析
その他のタイトル	An extension of the GARCH option pricing model: theory and empirical analysis
著者	著者名 金, 瑢晋
	著者名 KIM, Yong-Jin
言語	jpn
雑誌名	科学研究費助成事業（科学研究費補助金）研究成果報告書
開始ページ	1
終了ページ	4
発行年	2012-05
著者版フラグ	Version of Record
キーワード	オプション価格付け
	GARCH 過程
	非正規分布
	S&P500 株価指数オプション
内容記述	研究分野：社会科学。科研費の分科・細目：経済学、財政学・金融学
抄録	研究成果の概要 (和文) : 本研究は、条件付き非正規分布の下でのGARCHオプション価格付けモデルについて、既存の理論的成果を統合的に再構成すると共に、EGB2分布の下でのGARCHオプション価格付けモデルを取り上げ、その価格付けパフォーマンスを実証分析することを目的とする。米国のS & P500株価指数オプションの中で、2002年正月2日から2006年12月27日までの毎週水曜日のオプション取引データをサンプルと選び、NGARCH-EGB2オプション価格付けモデルとベンチマークモデルであるNGARCH-Normalオプション価格付けモデルとの価格付け誤差を分析した結果、前者の価格付けパフォーマンスが優れていることが確かめられた。
	研究成果の概要 (英文) : The purpose of this paper is to recapitulate the previous theoretical achievements on the GARCH option pricing with conditional non-normality in a unified framework and provide the empirical evidence that incorporating the exponential generalized beta distribution of the second(EGB2) innovation in lieu of the normal innovation contributes to the improvement of pricing performance. We confirm the empirical relevance of the NGARCH-EGB2 option pricing model, using the S & P 500 index options data on every Wednesday from January 2, 2002 to December 27, 2006.
助成	文部科学省科学研究費補助金[基盤研究(C)]　課題番号：21530314　研究期間：2009-2011
資源タイプ	Working Paper
インデックス	資料タイプ別 ＞ 科研費報告書
	401 科研費報告書 ＞ 2011(平成23)年度 科学研究費補助金研究成果報告書

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