CDS取引におけるリスク分析 : カウンターパーティーリスクモデル

中川, 雅人; NAKAGAWA, Masato

このアイテムのアクセス数:73件（2025-04-26 07:52 集計）

Permalink : https://hdl.handle.net/10114/6879

閲覧可能ファイル

ファイル	フォーマット	サイズ	閲覧回数	説明
中川雅人	pdf	1.25 MB	53

論文情報

ファイル出力

アイテムタイプ	学位論文
タイトル	CDS取引におけるリスク分析 : カウンターパーティーリスクモデル
著者	著者名中川, 雅人
著者	著者名 NAKAGAWA, Masato
言語	jpn
発行年	2011-03-24
著者版フラグ	Not Applicable (or Unknown)
学位授与年月日	2011-03-24
学位名	修士(工学)
学位授与機関	機関名法政大学 (Hosei University)
内容記述	工学研究科システム工学専攻; 指導教授: 浦谷規
抄録	本論文では、昨今の金融危機により注目が集まっているＣＤＳ取引におけるカウンターパーティーリスクの分析をおこなう。カウンターパーティーリスクとは、デリバティブなどの発行元である金融機関のことをいう。つまり、発行元のデフォルトリスクをＣＤＳに反映させた価値を分析する。ＣＤＳ価値を評価するモデルはS.Crépey et al,[2009]により提唱されたマルコフ・コピュラモデルを参考にする。また、このモデルからカウンターパーティーリスクの評価に関するEPE,CVA及びヘッジ戦略を導出する。本モデルでは、コピュラの性質によりキャリブレーションが容易になる。数値実験から、パラメーターを変動させたときのEPEとCVAの動向を分析する。また、実際のデータを用いてCDS価格のシミュレーションをおこなう。
抄録	We consider the counterparty-risk on CDS trading that has been recently disputed. The counterparty is a financial institution that issues financial derivatives. We analyze CDS values that reflect the default risk of the issuer. The pricing model is based on Markov chain copula with joint default probability, which is proposed by S.Crépey et al,[2009]. From the model, we derive formulas for CVA, EPE and hedging strategies which are indices for CDS counterparty risk. Calibration of model parameters is straightforward from the copula property. Numerical experiments show the behavioral features of EPE and CVA. The CDS price is simulated using actual data.
資源タイプ	Thesis
インデックス	資料タイプ別＞学位論文＞修士論文＞工学研究科
インデックス	114 工学部 (旧) ・工学研究科＞学位論文＞修士論文