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論文情報

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アイテムタイプ	研究報告書
タイトル	Subjective Probability Distributions of Nonlinear Payoffs : Recovering Option Payoff and Agent's Utility Distributions
著者	著者名 Yamazaki, Akira
言語	eng
出版者	法政大学イノベーション・マネジメント研究センター
雑誌名	法政大学イノベーション・マネジメント研究センター ワーキングペーパーシリーズ
巻	255
開始ページ	1
終了ページ	22
発行年	2023-07-18
著者版フラグ	Version of Record
キーワード	subjective probability distribution
	option payoff
	utility function
	pricing kernel
	static replication
内容記述	イノベーション・マネジメント研究センターの許諾済。引用には出典を明記してください。
抄録	This paper proposes a general method to recover the subjective probability distribution of nonlinear payoffs from option prices. We show that the characteristic function of the distribution can be represented as the present value of a static option portfolio with complex-valued portfolio weights. By applying Fourier inversion, we derive the subjective probability distribution from the characteristic function. As an illustration, we successfully recover the subjective probability distributions of option payoffs and agent's utility. This research contributes a valuable framework for understanding subjective probability distributions and their implications for financial analysis and decision-making.
資源タイプ	Working Paper
インデックス	資料タイプ別 ＞ 研究調査報告書 ＞ イノベーション・マネジメント研究センターワーキングペーパー [Working Paper]
	204 イノベーション・マネジメント研究センター (旧: 産業情報センター) ＞ 研究調査報告書 ＞ イノベーション・マネジメント研究センターワーキングペーパー [Working Paper] ＞ 255

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