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imWP_248_p1	pdf	363 KB	69

論文情報

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アイテムタイプ	研究報告書
タイトル	Theoretical Relation Between Expected Option Returns and Pricing Kernel
著者	著者名 Yamazaki, Akira
言語	eng
出版者	法政大学イノベーション・マネジメント研究センター
雑誌名	法政大学イノベーション・マネジメント研究センター ワーキングペーパーシリーズ
巻	248
開始ページ	1
終了ページ	11
発行年	2022-09-19
著者版フラグ	Version of Record
キーワード	expected option return
	pricing kernel
	static replication method
内容記述	イノベーション・マネジメント研究センターの許諾済。引用には出典を明記してください。
抄録	This research is aimed at examining the theoretical relations between expected option returns and a pricing kernel. Under mild assumptions, it is demonstrated that the condition of the tail of the pricing kernel slope characterizes the slope and curvature of the expected option returns. This study also determines the threshold levels of the pricing kernel for each case in which the expected call returns are negative or the expected put returns exceed the risk-free rate, thereby violating the classical asset pricing theory. The results of this study are more comprehensive and informative than those of previous works.
資源タイプ	Working Paper
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	204 イノベーション・マネジメント研究センター (旧: 産業情報センター) ＞ 研究調査報告書 ＞ イノベーション・マネジメント研究センターワーキングペーパー [Working Paper] ＞ 248

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