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WP198shiomi-other	pdf	74.8 KB	103

論文情報

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アイテムタイプ	研究報告書
タイトル	Does mispricing drive the value effect? Evidence from Japan
著者	著者名 SHIOMI, Naoya
	著者名 TAKAHASHI, Hidetomo
	著者名 XU, Peng
言語	eng
出版者	Institute of Comparative Economic Studies, Hosei University
	法政大学比較経済研究所
雑誌名	比較経済研究所ワーキングペーパー
巻	198
開始ページ	1
終了ページ	13
発行年	2016-02-29
著者版フラグ	Version of Record
シリーズの部分である	金融市場における規制・制度の役割 : 金融危機・経済成長へのインパクト;1
キーワード	Value effect
	Japanese stock market
抄録	This paper shows that the residual book-to-market, which is free of the effects of investment factors and distress risk, can predict future stock appreciation. In addition, we find that the tendency is stronger among stocks with higher idiosyncratic volatility and lower investor sophistication. Our findings indicate that mispricing is the main driver of the value effect.
資源タイプ	Working Paper
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	201 比較経済研究所 ＞ 研究調査報告書 ＞ 比較経済研究所ワーキングペーパー [Working Paper] ＞ 198

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