デフォルトリスクを考慮したデリバティブ価格：CVA DVA

石橋, 慎; ISHIBASHI, Makoto

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Permalink : https://hdl.handle.net/10114/11782

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論文情報

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アイテムタイプ	学位論文
タイトル	デフォルトリスクを考慮したデリバティブ価格：CVA DVA
その他のタイトル	cva and dva for default risk management of european type derivatives
著者	著者名石橋, 慎
著者	著者名 ISHIBASHI, Makoto
言語	jpn
開始ページ	1
終了ページ	31
発行年	2015-03-24
著者版フラグ	Not Applicable (or Unknown)
学位授与年月日	2015-03-24
学位名	修士(工学)
学位授与機関	機関名法政大学 (Hosei University)
内容記述	理工学研究科システム工学専攻; 指導教授: 浦谷規
抄録	本論文では近年デリバティブ取引におけるカウンターパーティリスクを管理する方法として注目されているCVAの検証を行う．CVAはカウンターパーティの信用力を基にデリバティブ価格の時価調整を行うものである．Hull and White [1] を参考にし，新たなCVAモデルの導出についてCCAPMとヘッジング・ポートフォリオの理論を用いて説明する．導出したモデルを基にカウンターパーティと金融機関のハザードレートの相関を考慮した場合のシミュレーションを行う．シミュレーションではヨーロッパ型デリバティブについて二変量正規分布とt分布を参照する．また，一方向 CVA(バーゼル III) と双方向 CVA(IFRS) の資本賦課について比較する．
抄録	We consider the Credit Value Adjustment (CVA) for ﬁnancial institutions to manage counterparty risk in derivative transactions. CVA is the market value adjustment of derivative price based on the credit-worthiness of company in the case of default. The new method for CVA, which is proposed by Hull and White [1], is based on the theory of Continuous CAPM and hedging portfolios approach. We evaluate the eﬀect of correlation of counter party default and the Bank defaultw probability in simulation. The distribution is assumed to be bivariate normal distribution and bivariate t-distribution for default cor-relation in European type derivatives. We compare capital requirement for bank in calculation by only CVA (BaselIII) and by both CVA and DVA (IFRS).
資源タイプ	Thesis
インデックス	資料タイプ別＞学位論文＞修士論文＞理工学研究科
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